Gestion libre en assurance vie · faits et sources 2026Supports · frais · risques · comparaison loyale
ASSURANCE VIE · GESTION LIBRE

Gestion libre en assurance vie : choisir ses supports

En gestion libre, vous décidez où investir et quand arbitrer. Comparez les coûts contractuels et les responsabilités avant de sélectionner ce mode.

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AUTONOMIE · GESTION LIBRE

Qui fait quoi en gestion libre ?

Le souscripteur garde la responsabilité des choix et de leur suivi.

03ÉTAPES
01REPÈRE

Choisir les supports

Sélectionner parmi les fonds euros et UC admissibles : ETF, fonds, obligations ou immobilier selon le contrat.

02REPÈRE

Définir les proportions

Fixer une allocation cohérente avec son horizon, sa capacité de perte et ses besoins de liquidité. Les exemples de pourcentage ne sont pas des prescriptions.

03REPÈRE

Suivre et ajuster

Contrôler périodiquement les frais et l’exposition ; effectuer vous-même les arbitrages lorsque la stratégie doit être réajustée.

Gestion libre : quelle responsabilité pour l’épargnant ?

En gestion libre, vous décidez des supports d’investissement, des versements et des arbitrages. L’assureur tient le contrat et exécute les demandes selon ses règles ; il ne remplace pas votre décision par un mandat général de gestion. C’est utile pour ceux qui veulent sélectionner leurs ETF, leurs fonds euros ou d’autres UC.

Cette liberté ne supprime ni les risques des unités de compte, ni les coûts des fonds détenus. Choisir vous-même ne signifie pas pouvoir accéder à tous les ETF ou acheter un titre absent du catalogue. Les dates de valorisation, restrictions de supports et options de gestion restent contractuelles.

Gestion libre : frais de trois contrats nommés

Comparaison de trois contrats d’assureurs distincts : seuls les frais de gestion du contrat sur les UC et les frais d’opération indiqués sont comparés. Les frais courants propres aux supports s’ajoutent.

GESTION LIBRE · 3 CONTRATS IDENTIFIÉS

Trois frais différents, trois décisions à prendre

Un pourcentage annuel n'a pas la même portée qu'un frais ponctuel de transaction.

FRAIS DE GESTION UC0,50–0,60 %
01 · FRAIS ANNUELS0,50 à 0,60 %sur les UC standards selon le contrat ; hors frais internes des supports.
02 · ARBITRAGE0 %pour les arbitrages standards en ligne indiqués, sous réserve des conditions des supports.
03 · OPÉRATION ETF0,06 à 0,10 %sur les transactions ETF mentionnées dans ces offres ; distinct des frais annuels.
↔ Faites glisser le tableau vers la droite pour voir toutes les colonnes.
Contrat / assureurFrais UC/anArbitrage en ligne standardTransaction ETF
Linxea Spirit 2 Spirica0,50 %0 %0,06 %
Linxea Avenir 2 Suravenir0,60 %0 %0,10 %
Placement-direct Vie Swiss Life0,50 % 0,80 % sur actions en direct0 %0,10 %
Sources : Linxea · Spirit 2 : frais et gestion ↗ · Linxea · Avenir 2 : frais et gestion ↗ · Placement-direct · Vie : conditions et frais ↗. Consultées le 18 octobre 2026.

À quoi correspond chaque colonne ?

  • Frais UC / an : Coût de gestion annuel du contrat sur les unités de compte, même sans arbitrage.
  • Arbitrage standard : Coût de modification de la répartition des supports lorsque l'opération est éligible.
  • Transaction ETF : Coût pouvant s'ajouter lors d'une opération sur ETF : il ne s'applique pas à toutes les UC.

Avant de choisir une gestion libre

  • Contrat et assureur : Le distributeur n'est pas nécessairement l'assureur : Spirit 2 est assuré par Spirica, Avenir 2 par Suravenir, Placement-direct Vie par Swiss Life.
  • Coût complet : Ajoutez les frais internes des fonds et les éventuelles conditions de transaction du support choisi.
  • Conditions particulières : Pour Placement-direct Vie, le taux affiché de 0,50 % sur les UC standards ne couvre pas les actions en direct indiquées à 0,80 %.
Vous préférez sélectionner vous-même vos supports ? Comparez d'abord le contrat, ses supports accessibles et leurs coûts, pas uniquement le pourcentage le plus bas.
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Construire sa gestion libre sans confondre fonds euros et UC

Le fonds en euros bénéficie d’un mécanisme de garantie dépendant du contrat, et le rendement servi est connu a posteriori. Une unité de compte reflète la valeur d’un actif : son capital n’est pas garanti par l’assureur. Un ETF peut être diversifié, mais reste exposé aux marchés et éventuellement au change.

01 · Objectif

Placer une somme destinée à une échéance donnée, avec un risque acceptable.

02 · Supports

Regarder le DIC, le risque, la liquidité et les frais annuels de chaque support.

03 · Discipline

Vérifier que l’allocation réelle reste cohérente, sans multiplier les opérations.

Pour comprendre ce que chaque UC expose réellement, consultez notre dossier unités de compte en assurance vie.

Quels frais restent dus sans mandat ?

La gestion libre n’ajoute pas de frais de délégation, mais le contrat continue de prélever ses frais annuels sur les unités de compte ; les fonds détenus comportent souvent leurs propres frais de gestion. Un ETF peut aussi supporter un coût de transaction lors de l’investissement ou du désinvestissement.

Exemple de calcul pédagogique : 20 000 € maintenus pendant une année complète sur la poche UC d’un contrat à 0,50 % de frais annuels représentent 100 € de frais de contrat à encours constant, hors coûts des supports et variation des marchés. Ce n’est ni un rendement prédit ni une facture garantie.

Gestion libre, gestion conseillée ou pilotée : ne pas confondre

En gestion conseillée, un professionnel peut proposer des changements, mais l’épargnant garde généralement la décision. En gestion pilotée, les décisions d’allocation sont déléguées selon un profil et un mandat. Les deux dispositifs n’ont ni la même responsabilité ni nécessairement les mêmes frais.

Si vous hésitez entre les deux modes, notre comparaison gestion libre ou pilotée met les écarts contractuels côte à côte.

Transparence éditoriale

Sources et transparence

Cette page explique le fonctionnement de la gestion libre et compare les frais publiés de contrats identifiés. Les montants et exemples servent à comprendre qui décide, quels supports peuvent être choisis et quels coûts peuvent s’appliquer.

Mise à jour éditoriale18 oct. 2026
  • 3 contrats comparés
  • Choix autonome des supports
  • Calculs pédagogiques, pas devis
Ce que les chiffres veulent dire

Les comparaisons servent à isoler les frais du contrat et à montrer ce que l’épargnant gère lui-même en mode libre.

Ce qu’ils ne veulent pas dire

Elles ne constituent pas une recommandation de contrat, ni une comparaison exhaustive de tous les supports disponibles chez chaque assureur.

Pour aller plus loin

Accédez directement au sujet qui répond à votre prochaine question.

FAQ : gestion libre en assurance vie

10 réponses précises sur les coûts, les risques et les opérations réellement possibles.

C’est le mode où vous sélectionnez vous-même les supports du contrat et réalisez vos arbitrages. Vous ne déléguez pas ces choix à un gestionnaire ; l’assureur exécute vos opérations selon les règles contractuelles.

Certains contrats permettent 100 % de fonds euros, d’autres imposent une part d’UC pour des versements ou un bonus. Les modalités dépendent du fonds et du contrat ; la gestion libre n’implique pas automatiquement l’accès au fonds euros sans condition.

Vous payez les frais prévus pour le contrat et les supports. Par exemple, Linxea Spirit 2 publie 0,50 %/an sur les UC, auxquels peuvent s’ajouter les frais de l’ETF ou du fonds et d’éventuels frais de transaction.

Non. Les UC peuvent perdre de la valeur : la perte peut être partielle ou importante. La gestion libre détermine qui prend les décisions, et non la garantie ou la performance de l’investissement.

Non. Vous pouvez sélectionner uniquement les supports référencés par votre contrat. Un ETF accessible sur un compte-titres ou un PEA n’est pas automatiquement présent dans l’assurance vie.

Vous effectuez un arbitrage entre supports disponibles selon les modalités de l’assureur. Les dates de valeur, frais éventuels et restrictions de certains supports s’appliquent même en gestion libre.

Aucune fréquence quotidienne n’est imposée. L’objectif est de suivre suffisamment votre allocation, vos frais et votre horizon, sans confondre suivi régulier et tentatives répétées d’anticiper les marchés.

Oui, certains contrats offrent une organisation en plusieurs compartiments combinant poche libre et poche pilotée. Linxea Spirit 2 et Linxea Avenir 2 proposent des configurations de ce type, sous conditions propres au contrat.

Non. Les règles générales de fiscalité de l’assurance vie dépendent notamment des rachats, de la date des versements et de l’ancienneté du contrat, pas du fait que vous décidiez vous-même des supports.

Elle convient aux épargnants capables de sélectionner et comprendre leurs supports, de supporter leurs variations et de suivre une allocation sur la durée. Elle ne doit pas être choisie pour ses seuls frais sans évaluer cette responsabilité.